Paul Charles Morphy nació el 22 de Junio de 1837 en la ciudad de Nueva Orleans en los Estados Unidos. Sus Padres fueron el Sr. Juez Alonzo Morphy de la Gran Corte de Louisiana y su Madre fué Thelcide Carpentier, una Dama Antillana cuyo Padre Joseph Carpentier era de descendencia Francesa. El Padre de Paul Morphy, aunque era de nacionalidad Española, su origen era Irlandés. Paul Morphy tuvo dos hermanas, Mahrina y Helena y un hermano, Edward.       Despues de sus estudios primarios en la Academia Jefferson de Nueva Orleans, se trasladó al Colegio de St. Joseph en Spring Hill cerca de Mobile, Alabama en Diciembre de 1850. Se graduó en el año de 1854 pero permaneció en el Colegio un año mas estudiando Matemáticas y Leyes. Mas tarde, decidió continuar con la profesión de Leyes en la Universidad de Louisiana. En Abril de 1857, fue admitido en el Colegio de Abogados.
Morphy era fluente en cuatro lenguajes: Inglés, Francés, Español y Alemán, y podía recitar de memoria casi todo el Código Civil del Estado de Louisiana. No se podría decir que el jugar Ajedrez fué un factor que interfirió en la educación general de Paul Morphy.
Se sabe que Morphy aprendió los movimientos del Ajedrez a la edad de 10 años por medio de su Padre. En 1849, antes de cumplir 12, su destreza en el Ajedrez comienza a emerger de la Leyenda hacia la Historia. A la edad de 13 años, ya era el mejor jugador de Ajedrez de Nueva Orleans y uno de los mejores jugadores de América. A los 17 años, derrotó en 6 juegos al Juez Meek, Presidente del Congreso Americano de Ajedrez.
En Octubre de 1857, Paul Morphy viajo a Nueva York para jugar en el primer Congreso Americano de Ajedrez (los 16 mejores jugadores de América fueron invitados.) Morphy facilmente los venció a todos y ganó el evento. Morphy rehusó los $300.00 dlls. del primer lugar. En su lugar, aceptó un Jarrón de Plata, cuatro Copas y una Bandeja. La Bandeja fue estampada con una imagén de Morphy en el acto de ganar el juego decisivo en contra de Paulsen y una descripción que lo declaraba vencedor del Torneo. Asímismo, todas las piezas portaban un monograma con las letras " P.M."
Paul derrotó a Charles Stanley, el segundo jugador más fuerte en América, dandole ventaja de un Peón y primer movimiento. Paul obsequió los $100.00 dlls. del primer lugar a la esposa de Stanley e hijos. Como gesto de gratitud, ella puso por nombre Pauline a su siguiente hija. En Diciembre, Morphy partió a su ciudad habiendo logrado un record en Nueva York de 100 juegos de nivel jugados con solo cinco derrotas (incluido el juego de Torneo perdido frente a Paulsen.)
Después de su impresionante victoria en Nueva York, algunas personas sugirieron que un Maestro Europeo debería viajar a América y enfrentar a Morphy. Cuando el gran Maestro Británico Howard Staunton escuchó esto (Staunton era considerado el mejor jugador de Ajedrez en el mundo), el escribió en su columna de prensa semanal: "Los mejores jugadores de Europa no son jugadores profesionales de Ajedrez, ya que tienen otras cosas mas serias en que ocupar sus mentes." Amigos de Morphy en Nueva Orleans retaron a Staunton a viajar a América pero el se negó. Staunton declaró que si Morphy viajaba a Europa, lo encontraría listo para una contienda.
En Junio de 1858, Paul Morphy viajo a Europa para desafiar a los mejores jugadores de Ajedrez. El Club de Ajedrez de Nueva Orleans se ofreció a pagarle el dinero requerido para participar en el Torneo de Birmingham que se daría lugar en Inglaterra, pero Morphy rechazó la oferta ya que no deseaba ser considerado un jugador profesional de Ajedrez. Permaneció en Inglaterra por tres meses tratando de concertar una partida con Staunton. Howard Staunton rehusaba diciendo que tenía otras cosas mas serias que hacer y al mismo tiempo participaba en el Torneo de Birmingham. Staunton también continuaba atacando a Morphy en su columna de Ajedrez semanal acusandolo de perseguir dinero, entre otras cosas. En la última carta que Paul escribió a Staunton, decía: "Permitame repetir, lo que constantemente he declarado en todos los circulos de Ajedrez en que he tenido el honor de participar, que nunca he deseado hacer del talento que podría yo tener, una herramienta para hacer ganancias."
Morphy tuvo que abandonar la idea de un Torneo en contra de Staunton y viajó a París donde derrotó a Löwenthal, Harrwitz y Anderssen en un lapso de seis meses. Cuando venció a Harrwitz, se rehusó a recibir el premio de 290 francos pero fué obligado a recibirlos y mas tarde uso ese dinero para pagar los gastos del viaje de Anderssen a Francia. Al arribar Morphy a París para enfrentarse con Anderssen, una gripe muy fuerte le aquejaba. Su tratamiento médico consistía en un tratamiento a base de sanguijuelas. Paul perdió cuatro pintas (cuartillos) de sangre y se sentía muy débil aún para abandonar su cama del hotel.
Los amigos de Anderssen le aconsejaron que no dañara el prestigio Alemán al viajar al exterior para jugar un torneo en contra de este hombre joven (Paul Morphy) sin un reconocimiento oficial. Pero Anderssen pensó diferente y cuando sus amigos le preguntaron porque no jugo tan brillante como lo hizo en su famoso encuentro contra Dufresne, Anderssen respondió: "No, Morphy no me lo permitió." Y el mismo Morphy que le jugó al segundo jugador de Ajedrez más fuerte del mundo ( Anderssen) desde la cama de su hotel, aquejado por la fiebre y aún así le ganó la contienda con un resultado de siete juegos ganados contra dos perdidos. En Abril de 1859, Morphy jugaba hasta ocho paridas simultaneas con los ojos vendados en contra de los jugadores mas fuertes de cada club de Ajedrez que visitaba.
Por el mes de Diciembre de 1859, Morphy ya había abandonado el Ajedrez de una manera formal. Paul no combatió por el Sur durante la Guerra Civil y permanecio al márgen de ella. Morphy viajó a Cuba y después a París en 1863. Un año mas tarde regresó a Nueva Orleans. En 1867, su estado mental era alarmante y su madre lo persuadió a viajar a París en espera de que un cambio de ambiente lo ayudaría. Morphy ya para entonces había llegado a odiar al Ajedrez y nunca se volvió a acercar a los clubes de Ajedrez que no hacía mucho celebraban sus mas grandes triunfos. Permaneció en París por 18 meses antes de regresar a su ciudad natal.
Paul Morphy se apartó de la sociedad y sufrió de delirios de persecución hasta sus últimos días. De acuerdo a testimonios de su sobrina, hubo un periodo en que adoptó el extraño hábito de caminar de un lado hacia el otro en el vestíbulo recitando: "Il plantera la banniere de Castille sur le murs de Madrid, au cri de Ville gangnee, et le petit roi s'en ira tout penaud", en español: "El izará la bandera del Castillo en los muros de Madrid gritando: La ciudad ha sido conquistada y el Reyecito se tendrá que ir."
Dos años antes de su muerte, se le preguntó a Morphy si estaba bien incluirlo en un libro que hacía referencia a los más famosos ciudadanos de Louisiana debido a sus grandes logros en el Ajedrez. Morphy se enfureció de que lo relacionarán con el Ajedrez y replicó que su Padre, el Juez de la Suprema Corte de Louisiana, Sr. Alonzo Morphy, al fallecer le había heredado la suma de $146,162 dólares con 54 centavos. Pero que él (Morphy) no tenía ninguna profesión del todo y de esa manera, no tenía nada que hacer en ese libro. En Julio 10 de 1884, Paul Morphy murió de un ataque de apoplejía al estar tomando una ducha de agua fría. Tenía tan solo 47 años de edad.
Paul Morphy jugó 227 juegos competitivos durante toda su vida ganando un total de 83 por ciento de su juegos.